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Junger Mann sitzt am Schreibtisch, vor ihm stehen mehrere Modell Windräder.

Geldanlage mit Nachhaltigkeitsmerkmalen

In nachhaltige und zukunftsfähige Werte investieren, welche Nachhaltigkeitsmerkmale berücksichtigen.

Nachhaltige Finanzstrategien: ESG-Kriterien als Schlüssel

Geldanlage mit Nachhaltigkeitsmerkmal bezieht sich auf eine Investitionsstrategie, die neben der finanziellen Rendite auch ökologische und soziale Faktoren berücksichtigt. Diese Art der Investition wird oft als ESG-Investition (Environmental, Social, Governance) bezeichnet.

Die sogenannten "ESG-Kriterien" sind der internationale Standard, nach dem die Nachhaltigkeit einer Investition auf Unternehmens- und Länderebene bewertet werden. Zusätzlich wird geprüft, ob das Geschäftsmodell des Unternehmens nachhaltige Geschäftsfelder im Sinne der UN-Ziele unterstützt und ob das Unternehmen in Kontroversen verwickelt ist.

Umwelt (Environment)

Hier stehen ökologische Aspekte im Fokus. Der Umgang mit Ressourcen wird dabei genauso beachtet wie das Erhalten der Umwelt. Folgende Faktoren werden zum Beispiel bei Unternehmen und Ländern berücksichtigt: 

  • Klimawandel
  • Ökosysteme
  • Wasserknappheit

Soziales (Social)

Wie steht es um Menschenrechte, soziale Ungleichheit oder Sicherheitsaspekte? Bei diesem Kriterium wird ein dezidierter Blick auf das menschliche Zusammenleben geworfen. Folgende Faktoren werden zum Beispiel bei Unternehmen und Ländern berücksichtigt: 

  • Gesundheitssystem
  • Demografischer Wandel
  • Ernährungssicherheit

Führungsqualitäten (Governance)

Unternehmen und Staaten haben eine Verantwortung für nachhaltige Führung. Diese äußert sich in unterschiedlichen Gesichtspunkten. Folgende Faktoren werden zum Beispiel bei Unternehmen und Ländern berücksichtigt: 

  • Transparenz
  • Politische Stabilität
  • Demokratische Rechte
Beispielhafte Produkte
Investmentprozess des Fondmanagements von Union Investment

  • Ziel der Geldanlage mit Nachhaltigkeitsmerkmalen ist es, eine Balance aus wirtschaftlichen, ökologischen und sozialen Faktoren zu finden, um sich auch langfristig zukunftsfähig aufzustellen.
    Die Auswahl der Wertpapiere für einen Fonds mit Nachhaltigkeitsfokus erfolgt in klar definierten Stufen. Diese Kriterien haben Gültigkeit für Unternehmen, jedoch nicht für Drittfonds und Staaten (nur zum Teil):

     

    Investmentprozess des Fondmanagements von Union Investment

    Die Titel für die Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen werden anhand folgender Prozessschritte* ausgewählt:

  • Beachtung von AusschlussregelnBewertung NachhaltigkeitskriterienAuswahl der besten 50%** Auswahl von Transformations-KandidatenBewertung Wirtschaftlichkeit und Fondszusammensetzung
    Kann sich ein Titel aufgrund der Anschlussregeln nicht für die Aufnahme in den Fonds qualifizieren, bleibt er bei der Fondszusammensetzung außen vor.Alle Wertpapiere werden auf Grundlage einer eingehenden Nachhaltigkeitsanalyse durchleuchtet. Unternehmen, die gemäß den Kriterien zu den besten 50 Prozent der jeweiligen Industriegruppe gehören, sind investierbar. Aus den verbleibenden Kandidaten werden anschließend diejenigen ermittelt, die das Potenzial haben, ihr Geschäftsmodell ambitioniert und glaubwürdig nachhaltig zu transformieren.Die Nachhaltigkeitsbewertung ist eine wichtige Bedingung, aber nicht die einzige. Das Fondsmanagement prüft, ob die Investition auch wirtschaftlichen Anforderungen genügt. Nur wenn beide Aspekte positiv sind, ist ein Nutzen für die Anleger zu erwarten.
    Aktive Einflussnahme auf Unternehmen
    Für die Förderung von Nachhaltigkeit pflegen wir aktiv den Dialog. Dabei fordert Union Investment von Unternehmen, Fondsanbietern und Emittenten die Einhaltung von Nachhaltigkeitsstandards und Transparenz ein.

  • *Diese Kriterien haben Gültigkeit für Unternehmen, jedoch nicht für Drittfonds und Staaten (nur zum Teil). Bei den Portfolios der BBBank Vermögensverwaltung mit Nachhaltigkeitsmerkmalen wird dieser Prozess in den von Union Investment verwalteten Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen angewendet.

    **Diese quantitative Bewertung kann bei der Auswahl von Unternehmen zum Tragen kommen. Bei Fonds und Derivaten findet eine qualitative Bewertung statt.

     

    Darüber hinaus gibt es viele individuelle Vorstellungen von Nachhaltigkeit. In der Geldanlage mit Nachhaltigkeitsmerkmalen werden nur die oben genannten Kriterien berücksichtigt. Es gibt allerdings Mindestkriterien, welche variieren können. Dementsprechend wird auch in Unternehmen investiert, die Ihre Umsätze zum Teil auch auf herkömmliche Weise erzielen. Gleiches gilt auch für Staaten, welche beispielsweise ihren Energieverbrauch zum Teil auch über Kernenergie abdecken.

    Weitere Informationen zu den Ausschlusskriterien zu den Lösungen der Union Investment erhalten Sie hier.

    Allgemeine Informationen zu den Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken sowie eine Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren finden Sie hier:

    Fondsvermögensverwaltung
    Nachhaltigkeitsbezogene Informationen

Ihre Nachhaltigkeitspräferenzen

Um Ihre individuellen Präferenzen festzustellen, fragen wir Sie im Beratungsgespräch, ob im Rahmen Ihrer Geldanlage bestimmte ökologische Aspekte, soziale Aspekte beziehungsweise Kriterien guter Unternehmensführung berücksichtigt werden sollen.

Sie können dabei festlegen, welche der folgenden Aspekte Ihnen bei einer Investition besonders wichtig sind:

  1. Vermeidung wesentlicher negativer Auswirkungen auf Nachhaltigkeit: Es geht hier um eine Vermeidung wesentlich schädlicher Investitionen in den Bereichen Umwelt und Soziales (Principal Adverse Impact – PAI).
  2. Positiver Beitrag zur Nachhaltigkeit: Es geht um die Förderung von Nachhaltigkeit durch Investitionen in den Bereichen Umwelt und Soziales. Zugleich müssen Kriterien guter Unternehmensführung eingehalten werden (EU-Offenlegungsverordnung / Sustainable Finance Disclosure Regulation – SFDR). Im Rahmen des Beratungsgespräches erheben wir die von Ihnen gewünschten Mindestanteile in Form von standardisierten Kategorien.
  3. Wesentlicher positiver Beitrag zur Umwelt: Es geht um die Förderung von ökologischen Zielen durch Investitionen im Bereich Umwelt. Dieser Beitrag muss wesentlich sein (EU-Taxonomie-Verordnung). Im Rahmen des Beratungsgespräches erheben wir die von Ihnen gewünschten Mindestanteile in Form von standardisierten Kategorien.

Sie können im Beratungsgespräch auch keine bestimmte Festlegung der Nachhaltigkeitsmerkmale vornehmen oder die Merkmale kombinieren.

Illustration eines Baumes

Chancen und Risiken einer Geldanlage mit Nachhaltigkeitsmerkmalen

Die Chancen im Einzelnen

  • Ertragschancen der Aktien- und Rentenmärkte sowie Risikoreduzierung durch die Kombination von Aktien- und Renteninvestitionen
  • Risikostreuung und professionelles Fondsmanagement sowie Insolvenzschutz durch Sondervermögen
  • Chancen auf Wechselkursgewinne
  • Berücksichtigung von nachhaltigen Kriterien in der Anlagepolitik

Die Risiken im Einzelnen

  • Marktbedingte Kurs- und Ertragsschwankungen sowie Bonitätsrisiken einzelner Emittenten/Vertragspartner
  • Wechselkursschwankungen
  • Abweichung der Anlagepolitik von individuellen Nachhaltigkeitsvorstellungen
  • Erhöhte Kursschwankungen und Verlustrisiken bei Anlage in Schwellen-, beziehungsweise Entwicklungsländern möglich
  • Der Fondsanteilwert kann aufgrund der Zusammensetzung des Fonds und/oder der für die Fondsverwaltung verwendeten Techniken erhöhtes Kursschwankungsrisiko aufweisen

Bitte beachten Sie, dass jede Lösung unterschiedlichen Chancen und Risiken unterliegt. Diese sind den jeweiligen Verkaufsunterlagen zu entnehmen und zu berücksichtigen.

Rechtliche Hinweise

Bitte lesen Sie die Verkaufsprospekte und das jeweilige Basisinformationsblatt der Fonds, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Darin finden Sie ausführliche produktspezifische Informationen, insbesondere zu den Anlagezielen, den Anlagegrundsätzen, zu Chancen und Risiken, sowie Erläuterungen zum Risikoprofil der Fonds. Diese Dokumente sowie das Basisinformationsblatt und die Jahres- und Halbjahresberichte bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf der Fonds. Sie sind kostenlos in deutscher Sprache erhältlich über die BBBank eG oder auf www.union-investment.de/downloads. Weitere Informationen über nachhaltigkeitsrelevante Aspekte des Fonds finden Sie auf www.union-investment.de/esg-fonds

Allein maßgebliche Rechtsgrundlage für die Vermögensverwaltung in MeinInvest ist die Rahmenvereinbarung MeinInvest der BBBank eG welche Sie jederzeit kostenlos in deutscher Sprache auf der Webseite der BBBank eG einsehen können. Allein maßgebliche Rechtsgrundlage für die BBBankVermögensverwaltung ist die Rahmenvereinbarung BBBank Vermögensverwaltung der BBBank eG, welche Sie jederzeit kostenlos in deutscher Sprache auf der Webseite der BBBank eG einsehen können. Dieser können Sie auch dienstleistungsspezifische Informationen entnehmen. Die Eröffnung eines UnionDepots ist erforderlich. Rechtsgrundlage für das UnionDepot sind die jeweils aktuellen Allgemeinen Geschäftsbedingungen, Zusatzvereinbarungen und Sonderbedingungen der Union Investment Service BankAG, die Sie kostenlos in deutscher Sprache über den Kundenservice der Union Investment Service Bank AG erhalten.

Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung

Detaillierte Informationen zu den Offenlegungspflichten im Bereich Nachhaltigkeit innerhalb des Finanzdienstleistungssektors finden Sie in unseren rechtlichen Hinweisen. Diese umfassen alle relevanten nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungsvorschriften und deren Umsetzung.

Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung

Die Inhalte dieses Marketingmaterials stellen keine Handlungsempfehlung dar, sie ersetzen weder die individuelle Anlagebratung durch die Bank noch die individuelle qualifizierte Steuerberatung. Dieses Dokument wurde von BBBank eG mit Sorgfalt entworfen und hergestellt, dennoch übernehmen BBBank und Union Investment Privat-Fonds GmbH keine Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit. Stand aller Informationen, Darstellungen und Erläuterungen: 28. Januar 2025, soweit nicht anders angegeben.

Häufige Fragen

Was ist eine Geldanlage mit Nachhaltigkeitsmerkmalen?

Geldanlage mit Nachhaltigkeitsmerkmalen bezieht sich auf eine Investitionsstrategie, die neben der finanziellen Rendite auch ökologische und soziale Faktoren berücksichtigt.

Diese Art der Investition wird oft als ESG-Investition (Environmental, Social, Governance) bezeichnet.

Was wird im Beratungsgespräch gefragt?

Im Beratungsgespräch werden Ihre Nachhaltigkeitspräferenzen im Rahmen der gewünschten Investition mit Ihnen besprochen.  Sie werden auch über Ihre Anlageziele, Ihrer gewünschten Anlagedauer, Ihrer Risikotoleranz und nach dem Anlagezweck befragt.

Wie kann ich in Geldanlagen mit Nachhaltigkeitsmerkmalen investieren?

Sie können in Geldanlagen mit Nachhaltigkeitsmerkmalen investieren, indem Sie sich für Produkte entscheiden, die ökologische, soziale und governancebezogene Kriterien berücksichtigen. Unsere Berater stehen Ihnen zur Verfügung, um Sie bei der Auswahl der passenden Anlagen zu unterstützen.

Wie können subjektive Auffassungen von nachhaltigkeitsorientierten und sozialen Standards zu Konflikten in der Anlagepolitik führen?

Verschiedene Anleger haben unterschiedliche Auffassungen von nachhaltigkeitsorientierten und sozialen Standards. Was für den einen nachhaltig ist, kann für den anderen nicht nachhaltig genug sein. Dies führt zu subjektiven Entscheidungen und möglichen Konflikten in der Anlagepolitik.

Wie berücksichtigen Finanzprodukte mit Nachhaltigkeitsmerkmalen die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (PAI)?

Finanzprodukte mit Nachhaltigkeitsmerkmalen, die die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI) berücksichtigen, investieren ausschließlich in Unternehmen, die Maßnahmen zur Verringerung negativer Umwelt- und Sozialauswirkungen ergreifen. Dies kann z.B. die Reduktion des CO2-Ausstoßes oder den Verzicht auf Investitionen in umweltschädliche Sektoren umfassen. Die EU-Offenlegungsverordnung definiert spezifische PAI-Indikatoren, wie Treibhausgas-Emissionen, Biodiversität, Abfall, Wasser, soziale Themen und Arbeitnehmerbelange, die bei der Auswahl solcher Produkte berücksichtigt werden. Sie können im Beratungsgespräch festlegen, welche dieser PAI für Sie besonders wichtig sind.

Wie funktionieren nachhaltige Investitionen nach der EU-Offenlegungsverordnung?

Die Verordnung legt Transparenzpflichten für Finanzprodukte mit unterschiedlicher Nachhaltigkeitszielsetzung fest und kategorisiert sie in Artikel-6-, Artikel-8- und Artikel-9-Produkte. Unternehmen müssen die Nachhaltigkeitsmerkmale ihrer Produkte offenlegen, um Verbrauchern zu helfen, passende Finanzprodukte zu finden und zu vergleichen.

Wenn Sie in ein Finanzprodukt investieren, welches nachhaltige Investitionen im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung berücksichtigt, dann investiert dieses in wirtschaftliche Aktivitäten, die Umwelt- oder soziale Ziele und gleichzeitig gute Unternehmensführung (Good Governance) unterstützen. Solche Investitionen werden nur als nachhaltig gemäß der EU-Offenlegungsverordnung anerkannt, wenn sie keine anderen Ziele erheblich beeinträchtigen.

Diese Ziele können umfassen:

  • Umweltziele: Ressourceneffizienz, mehr biologische Vielfalt, Kreislaufwirtschaft.
  • Soziale Ziele: Bekämpfung von Ungleichheit, Förderung des sozialen Zusammenhalts und der sozialen Integration.
  • Good Governance: Einhaltung von Gesetzen und Regelwerken, Steuervorschriften und Chancengleichheit.
Was sind ökologisch-nachhaltige Investitionen gemäß EU-Taxonomie?

Wenn Sie sich für ein Finanzprodukt entscheiden, das ökologisch-nachhaltige Investitionen tätigt, investiert dieses in Wirtschaftsaktivitäten, die zur Erreichung der Umweltziele der EU-Taxonomie beitragen. Diese Ziele umfassen Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Vermeidung und Verringerung von Umweltverschmutzung sowie Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und Ökosysteme. Das Produkt stellt sicher, dass es bestimmte soziale Mindeststandards erfüllt und andere Umweltziele nicht erheblich beeinträchtigt.

Was passiert, wenn kein Produkt Ihren Nachhaltigkeitspräferenzen entspricht?

Der Rechtsrahmen für nachhaltige Investitionen befindet sich noch in der Entwicklung, und die verfügbaren Daten werden kontinuierlich erweitert. Es kann vorkommen, dass Ihr Berater kein Finanzprodukt findet, das Ihren spezifischen Nachhaltigkeitspräferenzen entspricht, besonders wenn Sie hohe Anteile an ökologisch-nachhaltigen Investitionen gemäß EU-Taxonomie oder nachhaltigen Investitionen gemäß EU-Offenlegungsverordnung wünschen.

In diesem Fall wird Ihr Berater Sie über die Gründe informieren und Ihnen die Möglichkeit geben, Ihre Präferenzen anzupassen. Sie haben die Freiheit, diese Anpassungen vorzunehmen oder nicht, ohne dass Ihr Berater darauf Einfluss nimmt.